Köpa som privatperson eller genom ett holdingbolag?

Du kan köpa aktierna i ett bolag privat, eller genom ett eget aktiebolag, ofta kallat holdingbolag. De flesta som köper ett bolag med lån gör det genom ett holdingbolag. Skälet är enkelt: bolagets vinster ska betala lånen, och genom ett holdingbolag kan pengarna gå dit utan att beskattas två gånger på vägen.

Skillnaden i korthet

Så fungerar köp genom holdingbolag

1. Du bildar ett aktiebolag, eller köper ett lagerbolag, och sätter in ditt eget kapital.
2. Holdingbolaget lånar resten av köpeskillingen från banken och skriver eventuell säljarrevers.
3. Holdingbolaget köper aktierna i det bolag du tar över. Det köpta bolaget blir ett dotterbolag.
4. Dotterbolagets vinster flyttas upp till holdingbolaget och betalar ränta och amortering.

Utdelning från dotterbolaget

Aktier i ett onoterat bolag som ägs av ett aktiebolag är normalt så kallade näringsbetingade andelar. Utdelning på dem är skattefri för holdingbolaget, och en vinst om holdingbolaget en dag säljer aktierna är också skattefri. Utdelningen måste rymmas inom dotterbolagets fria egna kapital och vara försvarlig med hänsyn till bolagets behov, enligt aktiebolagslagen.

Koncernbidrag

När holdingbolaget har ägt mer än 90 procent av dotterbolaget under hela beskattningsåret kan dotterbolaget lämna koncernbidrag till holdingbolaget. Koncernbidraget är avdragsgillt för dotterbolaget och skattepliktigt för holdingbolaget. Effekten är att räntan på förvärvslånet i praktiken dras av mot dotterbolagets vinst. Det beskattningsår då du köper bolaget fungerar det normalt inte, eftersom holdingbolaget inte har ägt dotterbolaget hela året. Det är värt att planera för, och tidpunkten för tillträdet och bolagens räkenskapsår kan spela roll.

Ränteavdragen

Sedan 2019 begränsas avdraget för ett negativt räntenetto till 30 procent av ett skattemässigt resultat före räntor och avskrivningar. Det finns en förenklingsregel som tillåter avdrag för ett negativt räntenetto upp till 5 miljoner kronor per år, sammanlagt för koncernen, och den räcker för de flesta mindre köp.

När det kan vara rimligt att köpa privat

• Priset är lågt och du betalar med egna sparpengar, utan lån.
• Du köper verksamheten (inkråmet) till ett nytt bolag, och inte aktierna.
• Du vill hålla administrationen så enkel som möjligt och räknar med att äga bolaget länge.

Även då kan ett holdingbolag vara värt det på sikt, till exempel om du vill köpa fler bolag eller sälja en dag. Det går att lägga in ett holdingbolag senare, men det är enklare att göra rätt från början.

Utdelning till dig som ägare

Lön som du tar ut beskattas som vanlig inkomst av tjänst. Utdelning till dig, och vinst om du säljer aktierna, beskattas enligt de särskilda reglerna för fåmansföretag, de så kallade 3:12-reglerna. Reglerna förenklades från 2026. Gränsbeloppet bygger nu främst på ett grundbelopp på fyra inkomstbasbelopp (322 400 kronor för 2026 och 333 600 kronor för 2027), som fördelas efter ägarandel, och på ett lönebaserat utrymme om lönerna i bolagen är tillräckligt höga. Bara den som ägde aktierna vid årets början får ett gränsbelopp för det året. Utdelning inom gränsbeloppet beskattas med 20 procent, och utdelning över det i regel som inkomst av tjänst. Det här påverkar hur mycket du kan ta ut i lön och utdelning medan lånen betalas, och är värt att gå igenom med en revisor innan köpet.

Att tänka på innan du bestämmer dig

• Banken har ofta en uppfattning om strukturen, och kan kräva att lånet ligger i holdingbolaget med pant i aktierna.
• Säljaren kan ha en annan struktur i åtanke. Om du köper inkråmet i stället för aktierna ändras det mesta. Läs om skillnaden.
• Det köpta bolaget får inte låna ut pengar till dig eller ditt holdingbolag för att betala köpet. Så går gränsen.